США охватил бум несырьевого способа заработка на нефтегазе
2026-04-19, 02:49
Американские нефтегазовые компании обращаются к магии Уолл-стрит для осуществления приобретений в погоне за ростом, продавая инвесторам будущую выручку от добычи нефти и газа за миллиарды долларов авансом. Схему разбирает деловая газета Financial Times.Эти компании объединяют тысячи скважин в инвестиционные фонды и продают их долями американским инвесторам, следуя модели, давно используемой для ипотечных кредитов, автокредитов и других секьюритизированных источников дохода. В последние годы количество сделок с секьюритизированными скважинами резко возросло, и, по оценкам экспертов отрасли, общий объем выпущенного долга составляет от 20 до 30 миллиардов долларов, при этом в текущем году в разработке находятся сделки на сотни миллиардов долларов. Рынок непрозрачен, и большая часть транзакций осуществляется в частном порядке. Эта стратегия действительно принесла огромный успех, говорит Уилл Ульрих, председатель совета директоров и со-исполнительный директор Presidio Petroleum, публичной компании, управляющей зрелыми нефтегазовыми скважинами, которая рефинансировала долг и финансировала приобретения за счет секьюритизации.Растущая популярность таких сделок подчеркивает высокий спрос инвесторов на финансирование, обеспеченное активами, когда частные кредитные фонды и страховые компании ищут экзотические долговые обязательства, обеспеченные денежными потоками, для повышения доходности инвестиций. Однако аналитики предупреждают, что сложные финансовые манипуляции могут скрывать риски. Эти структуры могут быть проверены в условиях рыночной нестабильности, включая резкий рост цен на нефть из-за войны с Ираном, если базовые производственные издержки вырастут, а доходы производителей будут ограничены в рамках этих сделок.Главная задача всегда заключалась в том, чтобы убедить рейтинговые агентства, что вы приняли меры по снижению рисков, благодаря чему активы достаточно безопасны для получения хороших денег– сказал Оливье Дармуни, финансовый экономист, специализирующийся на кредитных рынках и энергетическом переходе в HEC Paris. Секьюритизация скважин позволила компаниям, не имеющим инвестиционного рейтинга, занимать больше средств по более низкой ставке. Институциональные инвесторы, включая страховые компании и пенсионные фонды, вкладывают средства в эти облигации из-за их строгой структуры, разработанной для снижения рисков, обычно связанных с добычей нефти и газа. Инвесторы покупают облигации инвестиционного класса, выпущенные данной организацией. Они уверены в безопасности своих инвестиций, поскольку существуют механизмы защиты, призванные сохранить денежный поток организации в периоды волатильности.
Сайт не имеет лицензии Министерства культуры и массовых коммуникаций РФ и не является СМИ, а следовательно, не гарантирует предоставление достоверной информации. Высказанные в текстах и комментариях мнения могут не отражать точку зрения администрации сайта.
Американские нефтегазовые компании обращаются к магии Уолл-стрит для осуществления приобретений в погоне за ростом, продавая инвесторам будущую выручку от добычи нефти и газа за миллиарды долларов авансом. Схему разбирает деловая газета Financial Times.Эти компании объединяют тысячи скважин в инвестиционные фонды и продают их долями американским инвесторам, следуя модели, давно используемой для ипотечных кредитов, автокредитов и других секьюритизированных источников дохода. В последние годы количество сделок с секьюритизированными скважинами резко возросло, и, по оценкам экспертов отрасли, общий объем выпущенного долга составляет от 20 до 30 миллиардов долларов, при этом в текущем году в разработке находятся сделки на сотни миллиардов долларов. Рынок непрозрачен, и большая часть транзакций осуществляется в частном порядке. Эта стратегия действительно принесла огромный успех, говорит Уилл Ульрих, председатель совета директоров и со-исполнительный директор Presidio Petroleum, публичной компании, управляющей зрелыми нефтегазовыми скважинами, которая рефинансировала долг и финансировала приобретения за счет секьюритизации.Растущая популярность таких сделок подчеркивает высокий спрос инвесторов на финансирование, обеспеченное активами, когда частные кредитные фонды и страховые компании ищут экзотические долговые обязательства, обеспеченные денежными потоками, для повышения доходности инвестиций. Однако аналитики предупреждают, что сложные финансовые манипуляции могут скрывать риски. Эти структуры могут быть проверены в условиях рыночной нестабильности, включая резкий рост цен на нефть из-за войны с Ираном, если базовые производственные издержки вырастут, а доходы производителей будут ограничены в рамках этих сделок.Главная задача всегда заключалась в том, чтобы убедить рейтинговые агентства, что вы приняли меры по снижению рисков, благодаря чему активы достаточно безопасны для получения хороших денег– сказал Оливье Дармуни, финансовый экономист, специализирующийся на кредитных рынках и энергетическом переходе в HEC Paris. Секьюритизация скважин позволила компаниям, не имеющим инвестиционного рейтинга, занимать больше средств по более низкой ставке. Институциональные инвесторы, включая страховые компании и пенсионные фонды, вкладывают средства в эти облигации из-за их строгой структуры, разработанной для снижения рисков, обычно связанных с добычей нефти и газа. Инвесторы покупают облигации инвестиционного класса, выпущенные данной организацией. Они уверены в безопасности своих инвестиций, поскольку существуют механизмы защиты, призванные сохранить денежный поток организации в периоды волатильности.
Поддержать проект:
